上半年我國汽車零部件上市公司財務情況

 

　　上半年汽車零部件企業(yè)效益仍向好

 

　　2014年的汽車零部件行業(yè)的銷售收入達到2.9萬億元，同比增長13%。而2014年的汽車零件企業(yè)利潤表現(xiàn)也明顯改善，利潤2,150億元，較2013年增幅16%。2015年1～7月汽車零部件企業(yè)的收入和成本均保持增長較好，利潤同比增13%。其中的增值稅和主營稅金均增長較好。

 

　　表 2015年1～7月汽車零部件企業(yè)效益情況（單位：億元）

 

 

　　上半年的整車企業(yè)效益差，這也是整車企業(yè)的壓力承受較多，但還沒有轉到汽車零部件企業(yè)。尤其是隨著生產價格指數(shù)(PPI)持續(xù)40個月同比持續(xù)下跌，生產成本下降在零部件行業(yè)體現(xiàn)的較充分，整車企業(yè)要求零部件企業(yè)降價的措施會進一步加大，汽車零部件的稅收的利潤也是會明顯下降的。

 

 

　　2015年，風帆股份加大對汽車起動電池市場銷售的支持力度，電池銷量較上年同期大幅增長，從而使公司營業(yè)收入、利潤總額，以及凈利潤相應增長。上半年，風帆股份實現(xiàn)凈利潤9,975.81萬元，同比增長36.87%。每股收益0.19元；公司實現(xiàn)營業(yè)收入30.43億元，同比增長7.53%。

 

 

　　得益于內外飾業(yè)務出色表現(xiàn)助力公司收入利潤平穩(wěn)增長。華域汽車上半年實現(xiàn)營業(yè)收入400.33億元，同比增長8.65%，歸母凈利25.83億元，同比增長12.56%。分業(yè)務類別看，內外飾件業(yè)務表現(xiàn)強勁，實現(xiàn)收入284.8億元，同比增長12.60%；歸屬母公司凈利潤貢獻為12.3億元，同比增長9.65%。內外飾業(yè)務是公司主要的收入和利潤來源，2015年上半年該項業(yè)務收入和歸母凈利占總收入和總歸母凈利的71.14%和47.42%。在上半年國內經濟增速放緩，國內乘用車增速下降的大環(huán)境下，內外飾業(yè)務出色表現(xiàn)助力公司收入和利潤平穩(wěn)增長。

 

　　云內動力公布半年財報 凈利潤9,635萬元 同比增12%

 

　　云內動力近日公布的中報顯示，2015年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入145,120.50萬元，同比增長21.41%，歸屬于上市公司股東的凈利潤9,634.64萬元，同比增長12.06%。

 

　　在同日披露的業(yè)績預告中，云內動力預計，今年前三季度公司盈利1.36億～1.57億元，同比增長30%～50%。究其原因，云內動力表示，車用柴油機行業(yè)從今年1月份開始實施國Ⅳ排放標準，加之公司加大了產品結構的調整力度，加快了產品創(chuàng)新升級，通過調整營銷策略，提升售后服務質量等措施，公司產品盈利能力得以進一步提升。

 

 

　　近日，風神輪胎股份有限公司公布了2015年半年度報告。上半年，風神輪胎營業(yè)收入、凈利潤等主要業(yè)績數(shù)據(jù)同比均大幅下降。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年，該公司營業(yè)收入為33.04億元，同比減少17.37%。其中，風神輪胎在國內市場營業(yè)收入為16.31億元，同比減少26.32%；國外市場營業(yè)收入為15.50億元，同比減少11.93%。此外，公司歸屬上市公司股東的凈利潤為1.47億元，同比減少20.84%。

 

 

　　8月25日，雙錢集團股份有限公司公布了2015年半年度報告。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該集團營業(yè)收入為58.57億元，同比減少16.34%；歸屬上市公司股東的凈利潤為-9,143萬元，同比減少154.82%?？鄢墙洺Ｐ該p益后，其凈利潤為-1.1億元，同比降幅達188.49%。下表為賽輪金宇公布的上半年主要財務數(shù)據(jù)。

 

　　據(jù)悉，上半年，雙錢集團主營的輪胎業(yè)務營收為41.15億元，同比下降34.59%，毛利率為12.67%。

 

　　該公司計劃2015年全鋼胎銷量 745 萬條，銷售收入比上年增加5%以上。截止2015年6月30日，其全鋼胎銷量為301.81萬條，同比減少8.06%。

 

　　賽輪金宇輪胎利潤大降近50%

 

　　近日，賽輪金宇集團股份有限公司公布了2015年半年度報告。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該集團營業(yè)收入為45.47億元，同比減少7.43%；歸屬上市公司股東的凈利潤為1.05億元，同比減少46.87%?？鄢墙洺Ｐ該p益后，其凈利潤同比降幅達48.66%。

 

　　上半年，賽輪金宇在國內市場營業(yè)收入為8.53億元，同比減少18.81%；外銷營業(yè)收入為31.48億元，同比增加14.92%。

 

 

　　2015年上半年一汽富維實現(xiàn)營業(yè)收入51.09億元，同比減少8.43%。主營業(yè)務分產品看，汽車保險杠實現(xiàn)收入11.38億元，同比增長7.75%；汽車車輪實現(xiàn)收入35.36億元，同比減少13.89%。公司汽車車輪業(yè)務收入下滑是公司上半年收入同比下滑的主要原因。

 

 

　　8月25日，威孚高科發(fā)布半年報顯示，公司實現(xiàn)凈利潤10.5億元，同比增長24%；其中，扣除非經常性損益的凈利潤約為8.8億元，同比增長7.6%，約占其全年盈利預測的50%，基本符合預期；公司主營業(yè)務收入33.9億元，同比下滑4%，主要是受國內重卡行業(yè)下滑拖累；主營業(yè)務毛利率約為22%，同比下滑2.4個百分點；期間費用率約為11.2%，同比下降1.5個百分點；此外，公司投資收益達到7.82億元，同比增長46%，主要原因是控股公司博世汽柴以及中聯(lián)電子凈利潤取得穩(wěn)健增長，以及公司在報告期內出售了天奇股份的部分股權，確認了約1億元的一次性投資收益。

 

　　受國Ⅳ升級帶動，公司上半年的汽車尾氣后處理系統(tǒng)業(yè)務收入同比大幅增長57%，達到12.6億元，占公司主營業(yè)務收入比重達到37%；此外，威孚的控股公司博世汽柴凈利潤同比增長13%，達到12.4億元。但受重型載貨車市場上半年下滑33%拖累，公司的傳統(tǒng)燃油噴射系統(tǒng)收入下滑24%，至18億元，抵消了大部分國Ⅳ升級所帶來的紅利。

 

 

　　8月28日，濰柴動力股份有限公司發(fā)布2015半年度報告。報告顯示，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為364.55億元，同比增長6.87%。歸屬于上市公司股東的凈利潤約為9.69億元，同比下降74.26%。

 

　　報告期內，受宏觀經濟增速放緩、固定資產投資增速回落、制造業(yè)發(fā)展不景氣，以及國Ⅳ排放標準實施刺激提前消費等多重因素影響，國內重卡市場持續(xù)低迷，銷量大幅下滑，共實現(xiàn)銷售29.55萬輛，同比下降31.13%。受此影響，報告期內，濰柴共銷售重卡用發(fā)動機6.49萬臺，同比下降61.5%，在總質量14噸以上重型載貨車市場配套占有率達22.0%，在行業(yè)內保持領先優(yōu)勢；濰柴控股子公司陜西重型汽車有限公司上半年共銷售重型卡車2.79萬輛，同比下降43.6%，繼續(xù)保持國內重卡行業(yè)前列；控股子公司陜西法士特齒輪有限責任公司共銷售變速器22.93萬臺，同比下降41.3%，繼續(xù)保持行業(yè)領先地位。

 

 

　　近日，福耀玻璃發(fā)布2015半年度報告。報告顯示，因功能化玻璃（如包邊、全景天窗、鍍膜玻璃等）的業(yè)務收入大幅增長，福耀玻璃上半年實現(xiàn)凈利潤12.16億元，同比增長16%，每股收益0.54元；福耀玻璃營業(yè)收入為65.91億元，同比增長6.64%，完成全年計劃的46.08%。

 

 

　　近日，駱駝股份半年報顯示，2015年1～6月凈利2.42億元，同比下降16.6%，2014年中期凈利則同比上升46.42%；公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.46億元，同比僅上漲0.08%。

 

 

　　筆者在統(tǒng)計的部分上市汽車零部件企業(yè)中，上半年零部件企業(yè)凈利潤漲跌均半。其中，凈利潤上揚的企業(yè)中，增長較為顯著的是風帆股份、中鼎股份，其上半年凈利潤分別同比增長36.9%和35.1%。

 

　　營收規(guī)模最大的華域汽車，今年上半年業(yè)績增長穩(wěn)定。其凈利潤實現(xiàn)25.83億元，較去年同期22.93億元相比，上漲了12.6%；營業(yè)收入實現(xiàn)100.33億元，同比上漲8.7%。其營業(yè)收入和凈利潤增長幅度均高于汽車零部件企業(yè)的整體水平。

 

　　盈利能力較強的威孚高科和福耀玻璃，兩家企業(yè)上半年凈利率分別達30.9%和18.4%。威孚高科在營業(yè)收入同比下跌3.9%的情況下，凈利潤同比上漲24.4%至10.46億元；福耀玻璃營收、凈利潤分別同比增長6.6%和16.0%至65.91億元和12.16億元。

 

　　去年上半年利潤規(guī)模最高的濰柴動力今年上半年凈利潤下跌3/4（74.3%），由37.65億元同比暴跌降至9.69億元，低于華域汽車、威孚高科和福耀玻璃。不過從營收規(guī)模來看，濰柴動力（364.55億元）僅低于華域汽車。其利潤的驟降與受宏觀經濟增速放緩、固定資產投資增速回落、制造業(yè)發(fā)展不景氣的影響有關，此外國Ⅳ排放標準實施刺激提前消費，其重型載貨車用發(fā)動機銷售同比大幅下滑也直接影響了濰柴動力的凈利潤。

 

　　在上半年業(yè)績下跌的企業(yè)中，僅有雙錢股份出現(xiàn)了虧損，受市場的嚴峻形勢和行業(yè)的激烈競爭的影響，其今年上半年虧損了0.91億元，而去年同期凈利潤實現(xiàn)1.67億元。同時，其營業(yè)收入也出現(xiàn)了下跌，較去年同期70.00億元相比，下滑了16.3%至58.57億元。

 

　　此外凈利潤同比下滑較為明顯的還有賽輪金宇，今年上半年其凈利潤跌幅均超四成。

 

 

　　據(jù)權威機構相關業(yè)績預告顯示，“調整產品結構”是大部分汽車零部件上市公司利潤增長的主基調，優(yōu)化產業(yè)布局、實施一系列降本增效措施、積極拓展合資和自主整車客戶業(yè)務以及加強國際合作和海外并購，越來越多的中國零部件企業(yè)正在由“增量”向“提質”轉變。如華域汽車將“產品結構調整”上升至“優(yōu)化產業(yè)布局”，成為其戰(zhàn)略調整的核心。又如東安動力以“新拓市場逐步填補傳統(tǒng)市場”，市場結構由單一的傳統(tǒng)微客向高端微客、MPV和輕型載貨車過渡。

 

　　其次，部分汽車零部件企業(yè)經營范圍擴大，進行了轉型，新增了其他業(yè)務。如猛獅科技上半年新興市場開拓取得進展，銷售額上漲，下屬2家全資子公司正式取得生產許可證，產能預期與銷售恢復情況相適應。又如順榮三七的主營業(yè)務已由單一的汽車塑料燃油箱制造轉變?yōu)橄冗M的生產制造與現(xiàn)代文化創(chuàng)意并行的雙主業(yè)。

 

　　另外，近年來，不斷探索改革，擴大市場份額，“走出去”成為汽車零部件企業(yè)的選擇。很多中小零部件企業(yè)借助上市公司平臺，加快對海外優(yōu)質資產的并購。如中鼎股份收購歐洲密封件領軍企業(yè)德國KACO公司，積極整合國際技術資源，設立歐洲研發(fā)中心和美國研發(fā)中心，實現(xiàn)與全球整車廠零距離合作。另外，汽車零部件企業(yè)還紛紛搭上互聯(lián)網快車，諸葛修車網等一系列B2B網站取得不錯業(yè)績。據(jù)相關汽車零部件市場供需與投資策略研究報告顯示，在這樣的背景下，汽車零部件企業(yè)上半年業(yè)績穩(wěn)步上漲。

 

　　對此，相關行業(yè)專家表示，上半年汽車零部件公司業(yè)績總體表現(xiàn)不錯。一方面，由于零部件公司的供貨價格在一季度就已確定，所以汽車銷量下行對于其影響不大；另一方面，在目前的情況下，汽車零部件的收益只會越來越薄，新增成長性、回報率高的業(yè)務，可以穩(wěn)定企業(yè)經營。因此不少零部件企業(yè)都在做外延式的并購，擴大經營范圍，對其業(yè)績也會起到積極作用。同時，隨著汽車行業(yè)對于新技術、核心零部件的依賴程度增強，主機廠要求核心零部件供應商降低價格的籌碼并不多，因此從供應商處獲得利潤空間的難度非常大。在技術門檻較低、需求量較大的非核心零配件上，車企已經有意識的開始將大量訂單向一些已經完成相關技術攻克、質量較為穩(wěn)定的本土零部件企業(yè)轉移。因此，零部件企業(yè)應加強與整車企業(yè)的協(xié)同合作，共同應對市場的挑戰(zhàn)。