有色金屬指數(shù)創(chuàng)8個(gè)月新高
游資閃擊，8只個(gè)股昨漲停
昨天，有色金屬繼續(xù)本周的強(qiáng)勢(shì)，豫光金鉛、盛達(dá)礦業(yè)、實(shí)達(dá)集團(tuán)、興業(yè)礦業(yè)、羅平鋅電、廣晟有色、金鉬股份、山東地礦等8只有色股強(qiáng)勢(shì)漲停。銀泰資源、洛陽鉬業(yè)、馳宏鋅鍺、銅陵有色等個(gè)股漲幅也較大。
有色金屬指數(shù)昨天收?qǐng)?bào)3999.28點(diǎn)，上漲了3.31%，創(chuàng)出了自去年12月以來的新高。昨天，有色金屬指數(shù)一度沖到4038.63點(diǎn)，相比4月29日最低點(diǎn)3345.2點(diǎn)，3個(gè)月最大漲幅達(dá)到20.67%。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月5日以來，申萬有色金屬板塊中出現(xiàn)區(qū)間上漲的股票數(shù)量多達(dá)86只，其中漲幅在10%以上的個(gè)股就有53只。本周的有色股從鋁和鋅起家，7月22日，在滬鋁和鋅創(chuàng)三年新高的刺激下，A股涉及的鋁和鋅概念股全線爆發(fā)，當(dāng)天有中孚實(shí)業(yè)、明泰鋁業(yè)、閩發(fā)鋁業(yè)、南山鋁業(yè)等7只個(gè)股漲停，鋅業(yè)龍頭羅平鋅電更是成為本周的大牛股，一周收出3個(gè)漲停，股價(jià)大漲30.78%。江西銅業(yè)、云南銅業(yè)均創(chuàng)出了今年以來的新高。
滬深交易所的公開信息顯示，游資成了這波有色金屬行情的最大推手。昨天上榜的豫光金鉛、興業(yè)礦業(yè)、山東地礦、盛達(dá)礦業(yè)、羅平鋅電等的買賣席位全是游資為主的營(yíng)業(yè)部。在本周大牛股羅平鋅電的成交榜上，中金公司北京建國(guó)門外大街營(yíng)業(yè)部買入了1112萬元，財(cái)通證券溫嶺東輝北路營(yíng)業(yè)部買入了902萬元。豫光金鉛的買入榜上出現(xiàn)了中信(浙江)杭州四季路營(yíng)業(yè)部，賣出榜則有中信(浙江)溫州車站大道營(yíng)業(yè)部。光大證券杭州慶春路營(yíng)業(yè)部和銀河證券寧波翠柏路營(yíng)業(yè)部出現(xiàn)在盛達(dá)礦業(yè)的買入榜中，合計(jì)買入了近2000萬元。
漲價(jià)行情來得很兇猛
鋅成有色牛市大明星
除了股市里的有色股暴漲，在期貨市場(chǎng)上，有色金屬個(gè)股也金光閃閃。滬鋅1409合約昨天收盤17300元/噸，創(chuàng)下了2012年以來的新高。滬鋁1419合約，昨天收盤14185元/噸，也創(chuàng)出了今年以來的收盤新高。滬鉛更是兇猛，昨天收盤漲停，創(chuàng)出了去年9月以來的新高。
與鋁、鉛、鋅等漲勢(shì)兇猛相比，螺紋鋼、線材、黃金、白銀等的走勢(shì)卻很低迷，螺紋鋼今年以來跌幅接近20%，仍在歷史低位震蕩。黃金和白銀價(jià)格比年初的價(jià)格低了10%左右。3月以來反彈強(qiáng)勢(shì)的滬銅，本周連漲4天，但尚未沖破今年以來的高點(diǎn)。
“漲得好的有色都是有故事的品種，供求關(guān)系是左右行情的最大推手。”永安期貨分析師認(rèn)為，本周鋅、鋁等小品種有色高歌猛進(jìn)，都是供給“惹得禍”。因?yàn)閬碜杂谌蚨嗉掖笮弯\礦山在未來數(shù)年來將面臨因資源耗盡而被迫關(guān)停的局面，從而造成全球鋅精礦供應(yīng)短缺。
占全球產(chǎn)量6%左右的Century、Lisheen及Skorpion近年逐步關(guān)停導(dǎo)致全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)收縮。本月中旬，五礦資源下調(diào)2014年鋅精礦產(chǎn)量目標(biāo)從60萬～62.5萬噸至57.5萬～60萬噸。根據(jù)國(guó)際鉛鋅研究小組的測(cè)算，隨著礦產(chǎn)品位的進(jìn)一步下降和礦山的關(guān)閉，預(yù)計(jì)2014年全球鋅行業(yè)存在12萬噸的供需缺口(2013年為6萬噸)。
鉛鋅礦的需求卻很旺盛，一季度，國(guó)內(nèi)鋅企業(yè)庫(kù)存都在40天以上，二季度企業(yè)加速銷售，庫(kù)存迅速降至10～15天的低位。供需缺口讓鋅成了這輪有色的排頭兵，鋅價(jià)已經(jīng)創(chuàng)出了歷史新高。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇刺激需求
小金屬板塊閃現(xiàn)金光
緊隨鋅的牛市步伐，鎳、鋁、鎢、錫等小金屬的行情也風(fēng)生水起。
永安期貨的研究報(bào)告認(rèn)為，跟鋅一樣，鎳、鋁也受到供給不足的影響。印尼政府2014年1月起實(shí)施原礦出口禁令。中國(guó)68%鋁土礦供應(yīng)來自印尼；55%的鎳礦進(jìn)口來自印尼。這讓鎳跟鋁價(jià)格受到支撐，下跌空間有限。
另外，鋁金屬在新能源方面也有所應(yīng)用，新研制的一種以鋁為材質(zhì)的金屬?gòu)?fù)合燃料電池已經(jīng)在電動(dòng)汽車上開始試驗(yàn)，效果良好。
鎢、鉬、錫、鍺、稀土等的強(qiáng)勢(shì)主要受海外需求回暖影響。新能源也刺激了對(duì)有色金屬的需求。由于上半年以來“微刺激”政策頻頻出臺(tái)，不斷加碼對(duì)新能源汽車、核電等新興產(chǎn)業(yè)的扶持力度，由此帶來的有色金屬新增需求也成為帶動(dòng)景氣度上行的關(guān)鍵因素。釹鐵硼是電磁轉(zhuǎn)換性能最好的材料，新能源汽車的發(fā)展則將大幅提升汽車電機(jī)的需求。除釹鐵硼外，新能源汽車需求提升還利好鋰金屬。根據(jù)測(cè)算，受電動(dòng)汽車需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)鋰電需求將在2015年達(dá)到20萬噸，到2020年內(nèi)達(dá)到33萬噸。
光大證券建議，重點(diǎn)關(guān)注碳酸鋰、釹鐵硼等高端不銹鋼管材以及鎂、鋁合金投資機(jī)會(huì)，短期則可考慮介入鋅鋁土礦、錫等結(jié)構(gòu)性短缺品種。
申銀萬國(guó)的有色金屬研究報(bào)告建議投資者把握戰(zhàn)略小金屬的配置機(jī)會(huì)，建議配置順序?yàn)殇\、鎳、鋁、銅、錫；另外，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和滬港通將催化戰(zhàn)略稀缺小金屬行情，關(guān)注中重型稀土、鎢。
不過，南華期貨認(rèn)為，有色小牛市背后，應(yīng)該提防回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。在鋁價(jià)上漲至14000元/噸以上，電解廠利潤(rùn)擴(kuò)大，前期停產(chǎn)的產(chǎn)能和新疆在建產(chǎn)能有足夠的開工意愿，與此同時(shí)，鋁企為鎖定生產(chǎn)利潤(rùn)，大量的套?？諉稳雸?chǎng)成為可能。
